🎬 Mein Netflix Trade: Cash Secured Put eingebucht – was nun?
🧾 Ausgangssituation: Mein Cash Secured Put auf Netflix
Die Wheel-Strategie klingt in der Theorie sehr einfach:
- Einen Cash Secured Put auf eine Aktie verkaufen, die man gerne besitzen möchte
- Optionsprämie kassieren
- Falls die Aktie fällt, die Aktien übernehmen
- Anschließend Covered Calls verkaufen
Genau diese Strategie wollte ich auch bei Netflix anwenden.
Netflix ist ein Unternehmen, das ich grundsätzlich gerne besitzen möchte.
Das Geschäftsmodell ist etabliert, das Unternehmen wächst weiterhin und die Optionsprämien waren durch die erhöhte Volatilität sehr attraktiv.
Doch dieser Trade hat mir auch wieder gezeigt:
➡️ Hohe Optionsprämien gibt es nicht ohne Grund.
Mein Cash Secured Put lief über die Quartalszahlen von Netflix. Die hohe erwartete Bewegung sorgte zwar für eine sehr attraktive Prämie, gleichzeitig war dadurch aber auch das Risiko einer starken Kursreaktion erhöht.
Und genau das ist passiert.
Nach den Quartalszahlen fiel Netflix deutlich und mir wurden 100 Aktien zu einem Preis von 106 $ je Aktie eingebucht.
📉 Nicht jeder Wheel-Trade startet perfekt
Nach der Einbuchung ging die Aktie weiter unter Druck.
Der aktuelle Kurs liegt bei:
82,18 $
Damit ergibt sich zunächst ein deutlicher Buchverlust:
| Position | Wert |
|---|---|
| Einbuchungskurs | 106,00 $ |
| Aktueller Kurs | 82,18 $ |
| Differenz je Aktie | -23,82 $ |
| Buchverlust (100 Aktien) | -2.382 $ |
Auf den ersten Blick sieht dieser Trade also alles andere als erfolgreich aus.
Genau an diesem Punkt zeigt sich jedoch, warum die Auswahl des Unternehmens bei der Wheel-Strategie so wichtig ist.
Ein Cash Secured Put ist nicht nur eine Möglichkeit, schnell Prämien zu kassieren.
Man muss bereit sein, die Aktie auch wirklich zu besitzen.
📊 Warum ich Netflix trotz Kursverlust weiter halte
Die entscheidende Frage für mich lautet:
Hat sich das Unternehmen verschlechtert oder nur der Aktienkurs?
Bei Netflix sehe ich weiterhin ein starkes Unternehmen.
📈 Umsatz und Gewinn wachsen weiter
Ein Blick auf die Geschäftsentwicklung zeigt:
| Kennzahl 2025 | Wert |
|---|---|
| Umsatz | 45,18 Mrd. $ |
| Nettogewinn | 10,98 Mrd. $ |
| Nettomarge | 24,3 % |
| Gewinn je Aktie | 2,53 $ |
Besonders positiv:
- Umsatzwachstum gegenüber Vorjahr: +15,85 %
- Gewinnwachstum gegenüber Vorjahr: +26,05 %
- EBITDA-Wachstum: +27,11 %
Netflix schafft es nicht nur den Umsatz weiter zu steigern, sondern verbessert gleichzeitig auch die Profitabilität.
Das zeigt die Stärke und Skalierbarkeit des Geschäftsmodells.
💡 Warum ich nicht mit Verlust verkaufe
Natürlich fühlt sich ein Buchverlust von über 2.000 $ zunächst nicht gut an.
Aber solange meine ursprüngliche Einschätzung zum Unternehmen weiterhin gültig ist, sehe ich keinen Grund, die Position überstürzt zu verkaufen.
Stattdessen beginnt jetzt die nächste Phase der Wheel-Strategie:
✅ Aktie halten
✅ Covered Calls verkaufen
✅ weitere Prämien kassieren
✅ effektiven Einstiegspreis Schritt für Schritt reduzieren
Kurzfristig entscheidet der Markt über den Aktienkurs.
Langfristig zählt für mich die Entwicklung des Unternehmens.
Deshalb bleibe ich bei Netflix geduldig und arbeite mit Covered Calls weiter an dieser Position.
🔄 Covered Calls: Den Break-Even Schritt für Schritt reduzieren
Nach der Einbuchung der Netflix Aktien beginnt der zweite Teil der Wheel-Strategie.
Anstatt die Aktien mit Verlust zu verkaufen, nutze ich die Position weiter und verkaufe regelmäßig Covered Calls.
Die erhaltenen Prämien sorgen dafür, dass mein effektiver Einstiegspreis Stück für Stück sinkt.
🧾 Bisher erhaltene Optionsprämien
| Trade | Prämie |
|---|---|
| Cash Secured Put (ursprünglicher Trade) | 290 $ |
| Covered Call #1 | 80 $ |
| Aktueller Covered Call | 90 $ |
| Gesamt | 460 $ |
📉 Neuer effektiver Break-Even
Ursprüngliche Einbuchung:
106 $ je Aktie
Erhaltene Prämien:
460 $ / 100 Aktien = 4,60 $ je Aktie
Effektiver Break-Even:
106 $ - 4,60 $ = 101,40 $
Das bedeutet:
Obwohl Netflix aktuell deutlich unter meinem ursprünglichen Einstiegskurs notiert, konnte ich meinen Break-Even bereits von 106 $ auf 101,40 $ reduzieren.
Jede weitere vereinnahmte Optionsprämie verbessert meine Ausgangslage.
🎯 Mein weiterer Plan
Solange Netflix unter meinem Einstand notiert:
✅ Aktie halten
✅ gezielt Covered Calls verkaufen
✅ weitere Prämien einsammeln
✅ Break-Even weiter reduzieren
Natürlich kann es passieren, dass Netflix weiter fällt oder längere Zeit seitwärts läuft.
Sollte die Aktie wieder deutlich steigen, werde ich die Strike-Preise meiner Covered Calls entsprechend anpassen, um der Aktie wieder mehr Luft nach oben zu geben.
Genau das ist für mich der Vorteil der Wheel-Strategie:
Ich muss nicht versuchen, den perfekten Tiefpunkt oder Hochpunkt zu treffen.
Ich habe einen Plan.
Mein Ziel ist es, die Position durch Geduld und regelmäßigen Cashflow wieder zurück in die Gewinnzone zu bringen.